변두매니저 인터뷰메모

#변두매니저 #인터뷰메모 #2020 Feb.

 

🖐스케줄
7시~7시반 출근. 8시반까지 뉴스공유하고.
9시 전엔 포트폴리오 전일대비 변화 확인하고.
주문 넣기 바쁘고, 11시반쯤부터 밥먹고 나면,
애널리스트 미팅. 탐방.

 

🖐투자노트.
- 투자노트. "초등학생도 화장한다."

 

 

🖐장기적으론 보여.

- 큰 패러다임 10년 간의 변화는 알만 해. 일상에서 보이는 것들.
장기적 추세 안에서 수혜 업종/기업, 피해 업종/기업 뭘까 생각해봐
- 5G, YOLO, 모바일화, 배송... 다 알고 있고 습관적으로 하는 것에서.
- 이론적으로는 몰라. 불가능.
#일시적으로 빠진 업체를 봐. #수혜주보다.

 

 

💪매크로보다 자기 주변.
- GDP보고 고용지표보면서 판싸움 분석해서 환? 매크로 투자 힘들어.
- 매크로 아무도 못맞혀. 틀려도 빠져나갈 구멍 많아. 
- 매크로보다 예측가시성 높은, 종목을 봐. 자기주변에서부터.

 

 

🦷어떤 것을 선택하지 않을지(What not to do)
#종목발굴?
- 자기가 통제가능한 관심종목들. 20개~30개, 50개(업뎃 어려워)
- 분기별 업뎃 뉴스 확인. 
- 투자할 거 찾기보다 투자하지 말거 걸러내.

 

 

🦷잘 안흔들리는 거. 나의 감
#성향에 맞는 거 골라내.
- 외부경제에 따라 움직이는 화학, 철강, 정유 요동쳐. 예측어려워.
#내수주, #필수소비재 : 밸류체인 쭉 살펴보기. 
e. 2차전지 v. e. 삼양에서 나온 불닭볶음면 맛있더라구~
(근데 나만 좋아해.) (본인의 감이 80%는 맞아.)

 

 

👂다른 사람들의 센티먼트.
- 뉴스나 센티먼트 가서 봤더니 주가에 상당히 반영되어있다고 보면돼.

 

 

🧠 진짜 고수 v. 보통 매니저의 차이
- 바닥에서 턴어라운드 잡는 건 쉬워
- 올라왔는데 얼마나 더 좋아질까. 얼마나 시장이 커지는지 보는 눈.
e. 50%올라와서도, 실적 프로젝션.(불닭없을 때. 있을 때.)
e. 실적 추정치 comp.fnguide.com : 실적전망 모아놨어.
[내 생각900억과 시장예측800억의 괴리감]을 먹는거야. 
- 매도/홀드 의견은 많이 안내지만. 홀드 = 매도 손 뗐다. 순위하락.
cf. 개인투자부서, 기관투자부서. 

 

 

🧠장기적으로 빠질까 / 횡보할까 / 오를까.
#4, 5, 10년 가지고 있는데 마이너스?
- 장기투자가 가능하다는 게 장점.

3개의 프레임

[ 내재가치 = 실적, 당기순이익, 현금흐름 ] : 장기 상향, 장기 횡보, 장기 하향.
"장기적으로 올라갈지 횡보할지 빠질지만".

분기 비교로 봐봐

 

🧠집중투자. 변동성. 

- 분산투자 동의 안해. => 집중투자 할 수 있게 공부해야돼.

- 30프로 빠지고 두배 오르는 종목이, 변동성 낮게 10%먹는 종목보다 좋다.

- 포트폴리오가 100억이 넘어간다? 20개 괜찮아. 나는 200억할 때도 10~15개 굴렸어.

- 종목 뿌리면 무슨 일 일어나는지 잘 몰라.

 

🧠매크로 확인.

경제지표가 나왔을 때,
1) 어떤 의미인지. 2) 시장에서 얼마나 중요하게 보는지만.

www.tradingeconomics.com GDP, GDPYoY, GDP QoQ, .... : 국가별 거시경제 데이터 볼 수 있어.

 

 

💥반도체, 현대차.

반도체가 30%, 바이오 6%..

반도체(+++), 삼성그룹, 현대차그룹(제네시스, 경영진교체, 전기/수소차 투자+), 은행주가 거의다 코스피를 설명해.

 

 

💥커리어로 성공한 사람들을 보니까.

분기보고서, 반기보고서, 고객들이랑 미팅해야하고.

왜 해야하는지 생각해봐.

- 어떤 사람들이 해야되고 지속하고 잘하냐? : 착해야돼.(주식회사랑 동반성장. 내 성과랑 배당도)

#훌륭한 경영진 #훌륭한 비즈니스모델 #투자해서 응원. --- 화려함만 보고 들어오는 사람은 오래 못가더라구.

- 진정 이해하고 응원하는 사람. 

- 차트도 보고, 기업분석도 하고, 숫자 다 외우는. 열심히 하는 사람들. 엄청난 노력이 필요해. 

 

+)

- 본부장님 오면, 주말에도, 내가 와서. 오래 다니는 사람이다. 

- Familiarity. 디테일(서킷 20번 돌아보는). 로열티의 문제라기보다는.  

- 핵심인재가 되기 위해선, 1~2%가 너무 많이 돈을 받아서, 10~11%경쟁 치열해.

  세상은 Exponential해. 상위 1%가 되어야 쭉쭉 재밌어.
  신사임당봐. 적당한 사람들이 더 힘들어. 2년째 1000명인 유튜버들이 힘들겠냐 걔가 힘들겠냐.

- 할 거면 카테고리에서 1등이 재밌지. 

 

 

 

💥부동산투자 v. 주식투자.
- 이익본 사람 많고, 손실본 사람 많은.
- 다녀보고, 로열동, 로열층, 안좋은 거 좋은 거 다 찾아보고. 리서치를 많이 해. 

- 주식은 의미있는 금액을 베팅 안 해. 잃어도 되는 돈은 없어. 무조건 벌어야 겠다는 마음 가짐으로 해도 잃을 수 있어.

 

 

💥가치투자 펀더멘탈 + 기술적 투자도 해.

- 보험사 가지고 장기적으로 CF들어오는 버핏과는 달라.

- 1년, 2년, 3년 수익률이 꾸준히 좋아야하는 걸 증명해야하는 매니저.

- 추세추종이든, 스윙이든. 단기수익률 봐야하는. 장기적으로 봤을 땐 굳이 안 필요한 행동이지만.

 

 

 

재무제표를 많이봐? 탐방에서 받은 느낌? 정보?..

- 주가랑 재무제표 보는 거. 탐방가도 뉴스나 공시 재확인. 주석이나 재무제표에 공시 안된 거 확인하러.

- 길게는 마사지 못해. 손익계산서보다 현금흐름표 잘 봐야.
  🔥#영업현금흐름 🔥#재무현금흐름 보면. 

분석 = 숫자가 나왔을 때 어떻게 해석하고 어떤 의미인지만.

 

Size effect : 내가 사고 싶은 종목을 사고 싶은 가격에 못 사는. (200억대에서 1000억대로 굴리게 되면서)
주식 관련된 책 거의 다 봤어.  : 워런버핏만 열 몇 권 읽구. 조금 팁 얻어서 사이즈 커졌을 때 어떻게 해야되나 회복.

>> 중소형 펀드.

 

 

<High output management>. 앤디 그로브.

 

<재무제표 모르면 투자하지마라>

심리적인 건 코스톨라니. 워런버핏 다 읽어.